par EPSILON RESEARCH

L’Indice Argos Mid-Market est en forte hausse ce trimestre passant de 6,7 à 7,5x l’EBITDA (+12% par rapport au 3ème trimestre).

Cette évolution est liée au rebond des multiples payés par les acquéreurs industriels (+25% au 4ème trimestre à 7.6x l’EBITDA), confortés par la hausse des marchés actions ainsi que l’amélioration de l’environnement économique de la zone euro. Il est à noter la part élevée des acquéreurs étrangers parmi les industriels, en particulier américains. Ceux-ci représentent la majorité des acquéreurs étrangers pour la 1ère fois depuis 2008 (51% des transactions).

L’activité LBO est de son côté en forte hausse au 2nd semestre (+85% en volume et +94% en valeur) grâce notamment à des capitaux disponibles importants.

Si le marché M&A mid-market confirme sa reprise progressive au 2nd semestre par rapport au 1er (+18% en volume et 60% en valeur), il reste en repli sur l’année par rapport à 2012. Ce trimestre confirme le retour progressif de la confiance chez les investisseurs, lié à la dissipation des risques macro-économiques sur la zone euro.

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